Доброго времени суток дорогой читатель журнала Beebaks! Пожалуй, любой человек где-нибудь да слышал такое загадочное выражение как волатильность рынка. С ростом популярности инвестиционных инструментов, эта фраза звучит практически на каждом углу. Любой инвестор просто обязан знать что это. Но если ты только планируешь начинать инвестировать, специально для тебя мы расскажем, что такое волатильность и почему ее надо учитывать при инвестировании.
Что такое волатильность?
На самом деле все довольно просто. Представь волнение на море. Слабые волны – низкая волатильность, сильный шторм – высокая волатильность. Даже услышав, это сравнение, становить более-менее понятно о чем идет речь. Конечно же о колебаниях рынка. Волатильность – один из самых важных терминов для понимания рыночного настроения. Если научно, то:
Волатильность – рост или снижение цен, на те или иные активы. При этом низкой волатильностью называют отклонение на 1-2% от средней цены на актив, а высокой – на 10% и более.
Как теперь тебе известно, волатильность – размер колебаний цены. Почему же волатильность так важна для инвестора? Раз уж мы затронули морскую тематику, рассмотрим пример на моряке. Перед выходом в море, любой опытный морской волк смотрит прогноз погоды. Так и любой опытный трейдер смотрит на волатильность рынка перед входом на рынок. И если моряк осознает опасность и не выходит в море при большом шторме, то у спекулянтов все зависит от стратегии торговли.
При этом как и море, волатильность имеет цикличность. Штиль рано или поздно сменяется штормом, так и наоборот. Это в том числе и закон рынка.
На примере российского рубля можно рассмотреть примеры разной волатильности. Например в период 2014 — 2015 годов рубль резко падал и рос. Волатильность была бешеной. В периоды, когда не случалось никак потрясений, колебание курса было довольно низким. Когда валюту штормит, это значит, что цена на неё крайне не стабильна, и соответственно этот актив становиться достаточно рискованным.
Волатильность рынка рассчитывается в процентах от средней цены актива
После 2015 года цена на рубль более-менее устаканилась и имела колебания в небольшом коридоре.
Так же стоит понимать, что волатильность измеряется не относительно какой-то постоянной базы (цены), а измеряется относительно текущего тренда. Допустим, какой-либо актив растет в среднем на 3 — 4% в год. И вот спустя несколько лет в расчет берут нынешнюю цену, а не ту, которая была 2-3 года назад.
Почему случается волатильность?
Основными причинами волатильности бывают как внешние, так и внутренние факторы.
К внешним относят: политические события на мировой арене, войны, дефицит ресурсов, технологические прорывы.
К внутренним: спекуляции крупных трейдеров, которые стремятся вызвать колебания на рынке и заработать на этом.
Интересная история: если раньше раскачивать рынок могли только крупные игроки, то сегодня и мелкие инвесторы, скооперировавшись, могут вызывать крупные колебания. Например пользователи Reddit «по приколу» раскачали вымирающую розничную сеть магазинов игр «Game Stop». С 30 ноября 2020 года по 26 января 2021 года, акции сети выросли на 360%. Множество мелких трейдеров начали массово скупать ценные бумаги магазина. Как итог: капитализация компании выросла до рекордных 5 миллиардов долларов. Это вызвало большие возмущения на рынке среди крупных игроков, которые потеряли много денег, часть которых пришлось компенсировать государству. Вскоре акции компании вернулись к прежнему уровню, однако это событие навсегда вошло в историю фондового рынка. Более подробно об этом ты можешь почитать в интернете. Это отличный пример высокой волатильности, вызванной внутренними факторами.
Из этого следует, что волатильность – имеет эффект домино, т.е. ей можно управлять искусственно.
И вот мы понимаем, что любой рост или падение акций дестабилизирует рынок. При падении держатели акций могут поддаваться панике и начинают их продавать. А при росте, наоборот начинают их скупать. Чтобы с тобой такого не происходило, читай нашу рубрику «Инвестиции» и прокачивай свои навыки.
Как определяют волатильность?
Этот параметр, как мы писали выше, определяют в процентах за определенный промежуток времени: день, месяц, квартал или год.
Для чего используется временной промежуток? Дело в том, что у каждого участника рынка своя стратегия торгов. Кто-то торгует на коротких позициях, совершая по несколько сделок в день или в неделю, а кто-то играет в долгую. И тем и тем, полезно знать волатильность за определенный период.
Однако годовая волатильность полезна всем для того, чтобы было понимание средних значений стоимости.
Контроль волатильности: как она падает и как растет?
Ну вот, ты уже знаешь какие бывают причины волатильности. А ты думаешь ее можно прогнозировать? Ответ: нет. Это явление плохо прогнозируется и зависит от:
- Геополитические потрясения – войны, катастрофы, государственные перевороты, санкции. Разве это можно как-то предугадать? Эти потрясения абсолютно непредсказуемы;
- Изменения в макроэкономике – возникновение новых условий, появление новых данных. Например на рынке недвижимости появилась льготная ипотека. Цены на недвижимость сразу выросли и акции компаний-застройщиков так же пошли вверх;
- Новостные поводы – неподтвержденная информация или слухи. Эти факторы также способны так же вызвать изменения в экономике. Информационная сводка необязательно должна быть достоверной. По оценке экспертов, до 40 миллиардов долларов убытков несет бизнес из-за недостоверных новостей;
- Отчетность компаний – на акции компаний может влиять отчетность. Часто бывает, что компания публикует отчетность, которая показывает, что дела пошли в низ. Тут же может произойти и обвал акций.
На волатильность валют могут значительно влиять события, происходящие в стране
При какой волатильности лучше зарабатывать?
Множество экспертов имеют множество мнений на счет благоприятности торговли в периоды разной волатильности рынка. Кто-то считает, что даже опытному трейдеру стоит избегать панике на рынке, а другие наоборот говорят, что это лучшее время для заработка денег. Рассмотрим оба варианта волатильности с точки зрения заработка.
Что происходит при высокой волатильности?
Высокая волатильность говорит о том, что на рынке сейчас происходит суета и неопределенность. Акции в больших количествах покупаются и продаются игроками рынка. Даже опытные профессионалы, порой не в состоянии предугадать, куда движется рынок. Как на судне, вся команда бежит от одного борта к другому, пытаясь выровнять его, так и тут. Но лодка раскачивается все сильнее и сильнее, а паника только усиливается.
Высокая волатильность говорит о панике на рынке. Участники то продают, то покупают акции, нервничают и допускают ошибки. И чем больше крупных игроков будут в панике, тем больше будет показатель волатильности. Торговать на таком рынке очень опасно. Однако, именно в такие периоды есть возможность заработать действительно много денег.
Входя в такой рынок с холодной головой, тебя мгновенно может затянуть в этот хаос и голова начнет все сильнее нагреваться. Ты можешь перестать понимать, что происходит и допускать много ошибок. А когда опомнишься, поймешь, что ушел в большой минус.
С другой стороны на этой панике можно отлично заработать. В периоды, когда акции сильно падают, опытные игроки скапают их за бесценок, а потом ждут когда ситуация выровняется и они смогут их продать по хорошей цене.
Мы считаем что тебе рисковать не стоит и риск дело не всегда благородное. Лучше начинать торговать в периоды низкой волатильности. Так и нервы сбережешь и деньги.
Что происходит при низкой волатильности?
Высокая волатильность рано или поздно спадает? Этот период не может длиться вечно. Во-первых, находиться в стрессе длительное время человек не может. Происходит выгорание и трейдер останавливается в торгах. Во-вторых, терять много денег так же никто не хочет. Чем дольше торгуешь на таком рынке, тем больше можешь потерять денег. Чем меньше останется нервных клеток и денег, тем быстрее захочется выйти из рынка. Спустя время, колебания рынка снижаются и наступает период низкой волатильности.
Рынок в этот период как никогда спокоен и долгое время может ничего не происходить. Этот период наиболее подходящий для входа. Так можно и нервы сохранить и деньги. Такой вход больше подходит для начинающих трейдеров или инвесторов, которые играют в долгую.
Но период когда на море (на рынке) штиль все равно заканчивается. Рынок все равно начинает раскачиваться. Почему так происходит? Дело в том, что долгое затишье выглядит для игроков подозрительно. Все ожидают чего-то. И чем дольше длиться затишье, тем сильнее нарастает напряжение.
Длительная низкая волатильность вызывает сильную. Это как бочка пороха, к которой поднесли спичку. И в роли спичку выступает крупный игрок, который зашел на этот рынок в период длительного спокойствия. Для других игроков сразу появляется повод зайти на этот рынок. И как следствие возникает резкое движение цен. Именно этот момент, мы считаем самым перспективным для заработка. Зайдя во время на рынок, можно успеть купить акции по хорошей цене и продать по завышенной.
Какие активы наиболее волатильные?
В теории – абсолютно все. Большие потрясения могут вызвать скачки и падения в различных сферах экономики. Но если в мире более-менее спокойно, то действует железное правило – чем большую доходность имеет актив, тем больше он подвержен волатильности.
Меньше всего подвержены волатильности облигации. Именно поэтому они считаются самими надежными активами, но и доходность у них довольно низкая.
Так же, акции старых и крупных компаний, менее подвержены лихорадочным колебаниям. Даже в периоды всеобщей конвульсии, они не показывают больших скачков в короткие сроки.
Весьма рискованными активами можно считать акции молодых высокотехнологичных компаний. Именно они подвержены резким скачкам цены в короткий период.
Самыми рискованными вложениями обещают быть криптовалюты. Их курс может буквально взлетать на несколько десятков, а то и сотен процентов за очень короткое время. И очень часто это делается искусственно по стратегии «Pump and Dump».
Несколько довольно крупных игроков объявляют о том, что будут повышать стоимость криптовалюты. Неопытные игроки ведутся на это в надежде, что успеют заработать. При этом те, кто объявил о росте, заранее купил активы по обычной цене. Как только акции достигают пика, они избавляются от монет, снимая все сливки. Остальные просто теряют деньги. Криптобиржи пытаются бороться с этим явлением, но оно все равно имеет место быть.
Аналогично происходит с падением цены. Крупные игроки начинают массово продавать монеты, а остальные наблюдая это, поддаются панике и тоже их сливают, пытаясь сохранить деньги. Как только валюта достигла необходимого минимума, крупные игроки начинают их скупать. Остальные, кто не успел, так же теряют деньги.
Что касается обычной валюты, то в развитых странах ее волатильность довольно низкая по сравнению с развивающимися странами. К наиболее стабильным валютам относятся: доллар, евро, фунты и др.
Если рассматривать рубль со стороны волатильности, то занимает промежуточное место между между высокой и низкой. Дело в том, что его цена сильно зависит от цен на энергоресурсы и политическую обстановку.
Что делать инвестору при различной волатильности?
В инвестициях применяются две глобальные стратегии – долгосрочную и краткосрочную. Большинство игроков выбирают долгосрочную стратегию. Инвестировав в стабильные активы в периоды низкой волатильности, они сохраняют деньги и получают прибыль выше уровня инфляции. Такие игроки чаще становятся жертвами высокой волатильности: покупают ценные бумаги на пике и продают их во время просадки, теряя деньги и нервы. Чтобы такое не повторялось, необходимо действовать наоборот.
Предпочтения стоит отдавать ценным бумагам крупных и стабильных компаний. Как правило они менее подвержены высокой волатильности. В долгосроке именно такие акции позволят сохранить деньги!
Защитить себя от волатильности можно двумя способами:
- Диверсифицировать портфель. Покупать акции разных компаний в разных секторах экономике. Таким образом, можно минимизировать денежные потери в случае если какой-либо сектор лихорадит. В идеале разбить портфель по активам, секторам, валютам или странам. Но перегибать не стоит, слишком большое количество активов труднее контролировать.
- Хеджирование рисков. Можно снизить риски за счет дополнительных сделок, которые помогут покрыть убытки от основных инвестиции. Можно использовать и другие инструменты, такие как фьючерсы, форварды, свопы, опционы и другие. Об этих способам мы будем говорить в отдельных статьях.
Любой инвестор неосознанно ищет баланс между надежностью и доходностью. Сформированный инвестиционный портфель необходимо оценивать по коэффициенту Шарпа. Он показывает соотношения дохода и риска, позволяя понять, стоит ли игра свеч.
Выводы
Из нашей статьи тебе стало понятно что такое волатильность и почему ее надо учитывать. Пренебрегать ею не стоит, ибо риски потерять деньги слишком велики.
Запомни основное:
- Высокая волатильность – не лучший период входить на рынок;
- Низкая волатильность – лучший период для входа;
- Высокодоходные активы – самые волатильные;
- Защита портфеля – лучший способ сохранить деньги.
А тебе мы желаем всего наилучшего! Оставайся на страницах нашего журнала и узнаешь еще много полезного и интересного. Рубрика «Инвестиции» тебе в этом поможет!
