Привет! Не так давно мы публиковали статью на тему инфляции. Несмотря на то что многие знают, что это за явление, рекомендуем все же прочесть и освежить память. А вот что такое дефляция знают не все. Пришло время рассмотреть и это явление.
Что такое дефляция?
Дефляцией называют повышение покупательной способности национальной валюты. Другими словами, дефляция – это период, когда в экономике происходит снижение цен на товары и услуги (отрицательная инфляция).
Пример: Иван Петрович еженедельно покупает определенный набор продуктов питания. На покупки у него уходит 1500 рублей. Спустя неделю, Иван замечает что продукты ему вышли уже в 1370 рублей. А еще через месяц – 1130. Получается, что покупательная способность денег выросла, а цены на товары снизились. Такое явление и называется дефляцией.
Дефляция (deflatio) в переводе с латинского означает «сдувание». Цена на товар сдулась, по аналогии с воздушным шариком
Кажется, что это из разряда фантастики. Однако, такой процесс имеет место быть и о нем надо знать, так как любое экономическое явление оказывает влияние не только на саму экономику государства, но и на граждан.
| Историческая справка |
|---|
| В России с 1992 года ни разу не наблюдалась дефляция по итогам года. Однако это явление можно было наблюдать в нашей экономике 12 раз и последнее было с 14 мая 2022 года по 24 июня. Тогда дефляция достигла показателя в -0,35%. Самой высокой оказалась дефляция в августе 2017 года – минус 0,5%. |
Дефляция более негативно воспринимается экономистами чем инфляция. Если произойдет обвальный рост цен, то не за горами и экономическая катастрофа. Так было в США.
| Еще одна историческая справка |
|---|
| Многие слышали о таком периоде в США как «Великая депрессия» (1929-1939). Так вот, этот экономический кризис, по мнению большинства экономистов, был вызван именно дефляцией. Все началось с биржевого кризиса. Акции американских компаний резко упали в цене. Это произошло из-за того, что у населения наблюдалась катастрофическая нехватка денежной массы, а новые нельзя было просто взять и напечатать, так как деньги были привязаны к золотому запасу (обеспечивались им). Между спросом и предложением образовалась непреодолимая пропасть. Результатом всего этого стало банкротство множества компаний. Банки испытали на своей шкуре рекордный невозврат кредитов. Все это обрушило экономику Соединенных штатов и их партнеров (Великобританию, Германию, Канаду и Францию). Другие страны так же пострадали, но в меньшей степени. |
Стоит отметить и Японию. Только в 2020 году этой стране удалось разорвать порочный круг дефляции который, который не оставлял экономику в покое аж с 1990 года.
Причины дефляции в экономике
Такое явление как дефляция, может происходить по многим причинами. Это могут быть и положительные сдвиги в экономике, что на самом деле – редкость. Не будем обходить их стороной. В данном случае эта «хорошая» дефляция обусловлена:
- Совершенствованием технологий, которые удешевляют производство;
- Сезонным снижением цен (актуально для сельскохозяйственного сектора);
- Снижением стоимости сырья;
- Конкуренцией на рынке.
Чаще причины дефляции в экономике вызваны негативными моментами:
- Снижением денежной массы, которая происходит из-за:
- Излишка денег, которые население не расходует, а откладывает.
- Государственных мер, направленных на борьбу с инфляцией через снижение денежной массы в экономике.
- Снижением объема выдаваемых кредитов. Происходит из-за того же излишка денег у населения.
- Кризис перепроизводства. Совокупный спрос падает, а совокупное предложение растет.
Это основные причины дефляции, которые выделяют экономисты. Теперь перейдем к последствиям для экономики.
Последствия дефляции
Теперь давай рассмотрим, какие последствия несет в себе дефляция для экономики и граждан. Начнем с плохого, закончим хорошим.
Негативные
Дефляция чаще всего вызвана дисбалансом в экономике. Считается, что экономика страны должна показывать рост. А рост она показывает при нормальном уровне инфляции в 3-5% (к такому выводу пришло большинство экономистов). Государство стремиться балансировать между низкой инфляцией и дефляцией, используя инструменты денежно-кредитной системы. Как только показатель слишком откланяется от нормы, власти прибегают к срочным мерам (о них чуть ниже).
Длительная дефляция сопровождается рецессией экономики, и вызывает следующие проблемы:
- Сокращение ВВП (Валового внутреннего продукта). Спрос на товары и услуги падает, из-за чего производители вынуждены сократить производство. Это приводит к тому, что номинальный ВВП становиться меньше чем реальный.
- Рост безработицы и снижение зарплат. Во время дефляции производитель снижает цену из-за чего несет дополнительные издержки. Работникам сокращают зарплату. Если это не помогает, то работодатель сокращает штат работников до минимума. На оставшихся работников накладывается дополнительная работа.
- Реальная стоимость кредита увеличивается. Процентные ставки растут. Это приводит к увеличению стоимости этого инструмента. Люди перестают брать кредиты и сокращают свои расходы.
- Риск возникновения спирали дефляции. Наиболее опасное явление в экономике, которое образуется под давлением высокой дефляции. Возникает спираль «спад-снижение цен». Цепная реакция идет по кругу по следующей схеме:
Снижение производства в результате дефляции снижение заработной платы рост безработицы снижение спроса повторное снижение цен, которое запускает такой же новый виток.
Позитивные
Несмотря на то, что дефляция в целом считается негативным явлением в экономике, экономисты выявляют и положительную дефляцию роста. Это происходит в период роста ВВП, когда в экономике стабильное количество денег.
Можно выделить следующие позитивные последствия, такие как:
- Рост экономики. Рост потребления снижается и приобретает вид спокойного потребления. Покупатели совершают покупки исходя из реальных и адекватных потребностей. Неоправданный рост экономики сменяется на спокойное развитие.
- Сокращение избыточного кредитования. Повышение ценности денег позволяет людям избегать закредитованности. Вместо жизни «в долг» граждане и предприятия могут спокойно жить на собственные доходы. При этом товары, ресурсы, оборудование и т.д., приобретаются по необходимости, а не из-за возможного их подорожания. Для банков же такая дефляция – борьба за надежного заемщика, так как кредитные ресурсы дорожают. Это позволяет избегать перегрева рынка товаров. Риск возникновения кризиса минимальный.
- Увеличение эффективной производительности. Конкуренция на ранке становиться высокой, а правительство не лезет в экономику. Экономика сама реагирует на рыночные сигналы и становится поистине свободной. Для такой периода дефляция не является чем-то опасным. Например, не так давно, компьютеры и автомобили стоили непомерных денег, но со временем производителям пришлось принять дефляцию как неизбежность и снизить цены.
- Спокойствие на рынке активов. Риск возникновение новых пузырей из-за перегрева снижается. Потребность в инвестициях для сохранения сбережений отпадает. Люди более обдуманно подходят к покупке ценных бумаг. Ценность качественных проектов, растущих не от инфляционной спирали, а от реальной полезности, будет только расти.
| Примеры позитивной дефляции |
|---|
| Наиболее наглядно продемонстрировать позитивную дефляцию можно на примере технологий хранения данных. В 1980 году, чтобы хранить один гигабайт информации, нужно было заплатить около $500 000! Цена снижалась кратно практически каждый год и к 2016 году уже составляла $0,025. Благодаря такому снижению цены, повысилась производительность не только в технологическом секторе, но и в остальных. В далеком 1859 году Эдвин Лорентайн Дрейк открыл в Пенсильвании (США) новое месторождение черного золота (нефти). Добыча составила около 25 баррелей в день. Один баррель продавался по цене $20. Это вызвало нефтяную лихорадку в стране. Все кинулись искать нефть. В отрасль полились рекой инвестиции. Конкуренция стала безумной. Нефтяных запасов стало столько, что предложение в несколько раз превышало спрос. Все это привело к тому что уже к концу 1861 года стоимость барреля составляла $ 0,1. Из-за бурного развития нефтяного бизнеса, появилось множество смежных предприятий, которые обслуживали его. Около крупных месторождений строились целые города и развивалась инфраструктура. Не осталась в стороне и транспортная отрасль. Строились новые дороги и железнодорожные ветки. Появилось множество перевозчиков, оказывающих услуги не только по транспортировке, но и хранению нефтепродуктов. |
Борьба с дефляцией
Не существует одного универсального метода, который способен решить проблему дефляции. Все зависит от того, как сформировалось это явление и из-за чего. Если в экономике возникла временная дефляция, то возможно никаких мер принимать и не надо. Но если государство и начинает борьбу, то использует монетарные механизмы. В таблице ниже мы их и перечислим ⬇️.
| Метод | Действия |
|---|---|
| Денежная эмиссия (введение денежной массы в экономику) | Первое что государство делает в экстренном порядке. Центробанк нейтрализует дефляцию увеличением денежной массы. Однако этот процесс должен быть умеренным. Если эмиссия будет слишком большой, то запуститься обратный процесс – инфляция. |
| Снижение процентной ставки | Процентные ставки по кредиту опускаются до минимума или вовсе до 0%. При чем данный метод распространяется как на кредиты предприятиям, так и для населения. Кредитно-банковская система восстанавливается. |
| Снижение налогов для предприятий | Данный метод уменьшает налоговое бремя для предприятий. Себестоимость продукции снижается, а прибыль растет. Средства инвестируются в производство, из-за чего оно растет. |
| Выпуск государственных ценных бумаг | Тут все просто. Государство увеличивает выпуск государственных ценных бумаг, чтобы получить средства от населения. |
Дефляция или инфляция: что хуже?
Оба этих явления отражают текущий индекс потребительских цен. Представь отправную точку, допустим – 0%. При инфляции происходит повышение цен выше этого процента, а при дефляции наоборот – ниже. По сути это один показатель, но название разное. Если бы не бравые экономисты, которые придумали этому явлению название «дефляция», его бы называли «обратной инфляцией». Ведется много споров, что из этого более опасно для экономики, но вывод один – важен баланс этих показателей, чтобы экономика росла, а не падала.
Высокая дефляция опасна тем, что может из под контроля, перерасти в дефляционную спираль, а та в свою очередь приведет к еще большим проблемам – рецессии или депрессии (как в США). Высокий уровень безработицы, низкие зарплаты, падение спроса и низкие цены, могут еще больше усугубить экономику.
Высокая инфляция приводит к тому, что деньги населения обесцениваются, стоимость товаров, работ и услуг растет, повышаются издержки при производстве товаров, растет социальное расслоение в обществе, население нищает, а доходы снижаются.
Вывод: и высокая дефляция и высокая инфляция – равнозначная неприятность для экономики
Подведем итоги
Так что такое дефляция в экономике? Это явление при котором снижается уровень цен и растет покупательная способность государственной валюты.
Низкая дефляция может положительно влиять не только на экономику, но и на уровень жизни ее граждан. Высокая дефляция, наоборот – подводит экономику к краху. Высокая дефляция или инфляция несут экономике страны ущерб, задевая и другие страны (партнеров).
Хочешь быть финансово грамотным? Читай наш журнал!
Удачи и до скорых встреч!
